Huda Awan
Jacobin
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| O investimento no varejo tornou-se mais acessível aos consumidores com o advento de produtos fintech como o Robinhood. (Spencer Platt / Getty Images) |
Criada em meio à estagnação salarial e a ascensão do mercado, a Geração Z investe mais do que as gerações anteriores. No entanto, o aumento da desigualdade significa que, apesar dos esforços, a maioria dificilmente conseguirá diminuir a diferença de riqueza em relação aos seus pares mais ricos.
“Seja o CEO. O dinheiro é o seu melhor funcionário”, diz a bio do TikTok de Taylor Price, uma influenciadora de finanças pessoais de 25 anos que quer “mudar a forma como a Geração Z pensa sobre dinheiro”. A filosofia de Price é simples: a liberdade financeira para sua geração não virá de um salário gordo; ela será alcançada colocando esse salário para render por meio de investimentos — e fazendo-o render o mais cedo possível.
Pelos cálculos da influenciadora — descritos em um vídeo do TikTok em que ela passa a chapinha no cabelo escuro e brilhante — se uma barista de 21 anos chamada Janelle, com um salário anual de US$ 41.000, investir US$ 350 por mês, ela terá acumulado mais de US$ 2 milhões aos 65 anos. Enquanto isso, Ethan, um engenheiro que ganha US$ 140.000 por ano e começa a investir US$ 1.000 por mês aos 40 anos, terá, aos 65 anos, ganhado pouco mais de US$ 1 milhão. Para Price, o vencedor absoluto é aquele que se aposentar com o maior saldo final.
É claro que o que a lógica de Price deixa de fora é que a riqueza não é acumulada apenas poupando ou investindo os próprios ganhos. Seu exemplo pressupõe que não haja outras grandes diferenças entre Janelle e Ethan. Pode ser que Janelle ganhe mais do que Ethan no mercado por escolher começar a investir mais cedo. Mas digamos que a única fonte de riqueza de Janelle sejam seus investimentos, enquanto Ethan é filho único de advogados corporativos que pagaram suas mensalidades da faculdade, que têm suas próprias carteiras de investimentos e possuem três propriedades — todas as quais ele herdará um dia. Ele não só se aposentará com muito mais conforto e com menos dívidas, como também sacrificando uma proporção menor de seu salário mais alto em um período mais curto para gerar sua própria riqueza.
No entanto, a lógica da hipótese de Price é algo que muitos da Geração Z — nascidos entre 1996 e 2010 — parecem achar convincente, permitindo que ela molde seus próprios hábitos de investimento. Usando dados coletados de 13.000 investidores em treze países, incluindo os Estados Unidos, um relatório publicado pelo Fórum Econômico Mundial (FEM) em março descobriu que 30% da Geração Z começa a investir no início da idade adulta — em comparação com 9% da Geração X e 6% dos Baby Boomers, que começaram mais tarde. As descobertas são corroboradas por uma pesquisa de 2024 com 2.000 cidadãos estadunidenses conduzida pela plataforma de investimentos digital Arta Finance, que descobriu que 54% dos entrevistados da Geração Z começaram a investir aos 21 anos. Em comparação, apenas 27% da Geração X pesquisada fizeram o mesmo.
Não é de surpreender que os Zoomers, nativos digitais, estejam investindo mais cedo do que seus antecessores. O investimento no varejo tornou-se mais acessível aos consumidores nos últimos dez a quinze anos com o advento de produtos fintech como Robinhood, Acorns e Coinbase, e a crescente popularidade das ações fracionadas desde 2019, que permitem que investidores com quantias menores de dinheiro acessem ações com preços mais altos. Essa geração também tem muito mais probabilidade de ser exposta e influenciada por conteúdo financeiro, como os vídeos de Price em plataformas de mídia social; o relatório do Fórum Econômico Mundial observou que, “ao entrarem no mercado de trabalho, 86% da Geração Z já aprenderam sobre investimentos pessoais, contra 47% dos Baby Boomers, destacando uma transformação geracional nos hábitos financeiros”.
“Seja o CEO. O dinheiro é o seu melhor funcionário”, diz a bio do TikTok de Taylor Price, uma influenciadora de finanças pessoais de 25 anos que quer “mudar a forma como a Geração Z pensa sobre dinheiro”. A filosofia de Price é simples: a liberdade financeira para sua geração não virá de um salário gordo; ela será alcançada colocando esse salário para render por meio de investimentos — e fazendo-o render o mais cedo possível.
Pelos cálculos da influenciadora — descritos em um vídeo do TikTok em que ela passa a chapinha no cabelo escuro e brilhante — se uma barista de 21 anos chamada Janelle, com um salário anual de US$ 41.000, investir US$ 350 por mês, ela terá acumulado mais de US$ 2 milhões aos 65 anos. Enquanto isso, Ethan, um engenheiro que ganha US$ 140.000 por ano e começa a investir US$ 1.000 por mês aos 40 anos, terá, aos 65 anos, ganhado pouco mais de US$ 1 milhão. Para Price, o vencedor absoluto é aquele que se aposentar com o maior saldo final.
É claro que o que a lógica de Price deixa de fora é que a riqueza não é acumulada apenas poupando ou investindo os próprios ganhos. Seu exemplo pressupõe que não haja outras grandes diferenças entre Janelle e Ethan. Pode ser que Janelle ganhe mais do que Ethan no mercado por escolher começar a investir mais cedo. Mas digamos que a única fonte de riqueza de Janelle sejam seus investimentos, enquanto Ethan é filho único de advogados corporativos que pagaram suas mensalidades da faculdade, que têm suas próprias carteiras de investimentos e possuem três propriedades — todas as quais ele herdará um dia. Ele não só se aposentará com muito mais conforto e com menos dívidas, como também sacrificando uma proporção menor de seu salário mais alto em um período mais curto para gerar sua própria riqueza.
No entanto, a lógica da hipótese de Price é algo que muitos da Geração Z — nascidos entre 1996 e 2010 — parecem achar convincente, permitindo que ela molde seus próprios hábitos de investimento. Usando dados coletados de 13.000 investidores em treze países, incluindo os Estados Unidos, um relatório publicado pelo Fórum Econômico Mundial (FEM) em março descobriu que 30% da Geração Z começa a investir no início da idade adulta — em comparação com 9% da Geração X e 6% dos Baby Boomers, que começaram mais tarde. As descobertas são corroboradas por uma pesquisa de 2024 com 2.000 cidadãos estadunidenses conduzida pela plataforma de investimentos digital Arta Finance, que descobriu que 54% dos entrevistados da Geração Z começaram a investir aos 21 anos. Em comparação, apenas 27% da Geração X pesquisada fizeram o mesmo.
Não é de surpreender que os Zoomers, nativos digitais, estejam investindo mais cedo do que seus antecessores. O investimento no varejo tornou-se mais acessível aos consumidores nos últimos dez a quinze anos com o advento de produtos fintech como Robinhood, Acorns e Coinbase, e a crescente popularidade das ações fracionadas desde 2019, que permitem que investidores com quantias menores de dinheiro acessem ações com preços mais altos. Essa geração também tem muito mais probabilidade de ser exposta e influenciada por conteúdo financeiro, como os vídeos de Price em plataformas de mídia social; o relatório do Fórum Econômico Mundial observou que, “ao entrarem no mercado de trabalho, 86% da Geração Z já aprenderam sobre investimentos pessoais, contra 47% dos Baby Boomers, destacando uma transformação geracional nos hábitos financeiros”.
Mas as condições estruturais enfrentadas por uma força de trabalho em dificuldades também estão moldando sua participação nos mercados de capitais. Simplesmente não compensa depender apenas do trabalho para obter renda — especialmente para trabalhadores sem cargos de supervisão, que representam cerca de 80% da força de trabalho dos EUA. Embora a produtividade nos EUA tenha aumentado constantemente desde a década de 1950, a remuneração dos trabalhadores não acompanha esse ritmo. O Monitor de Produtividade e Salário do Instituto de Política Econômica (EPI) mostra uma divergência gritante entre o crescimento econômico e a remuneração de trabalhadores sem cargos de supervisão desde 1979; enquanto a produtividade nos EUA aumentou 86%, a remuneração por hora aumentou apenas 32%.
A análise dos dados do EPI observa que essa diferença no crescimento econômico foi absorvida pelos “salários de funcionários corporativos e profissionais altamente remunerados. E [...] em lucros maiores (retornos aos acionistas e outros detentores de riqueza)”. A desigualdade de renda, portanto, piorou em dois níveis. Não apenas a desigualdade salarial aumentou, como o trabalho também perdeu progressivamente sua parcela da renda para o capital.
Nessas condições, baristas como Janelle não têm a mínima chance. Ela seria tola se não investisse, desde que tivesse condições de fazê-lo. Mas a lógica limitada e individual das finanças pessoais esconde o elefante na sala: em algum lugar, alguém está ficando ainda mais rico. É evidente que uma pessoa com acesso a quantias maiores de dinheiro, seja por meio de um salário mais alto ou de herança, acaba sendo a que mais se beneficia da participação no mercado.
Um artigo de 2023 dos economistas Yonatan Berman e Branko Milanovic mostra que exatamente isso aconteceu, levando à ascensão do que eles chamam de “elite homoplótica” — um grupo de pessoas que não são apenas os trabalhadores mais bem pagos da população, mas também os capitalistas mais ricos. Usando dados do Estudo de Renda de Luxemburgo, dos Microarquivos DINA dos EUA e da Pesquisa de Finanças do Consumidor+ (SCF+), Berman e Milanovic constataram que a parcela de pessoas ricas tanto em mão de obra quanto em capital aumentou de um quinto dos 10% mais ricos na década de 1980 para quase um terço atualmente. Além disso, eles constataram que esse aumento também é responsável por cerca de 20% da desigualdade de renda desde 1986.
Pode ser verdade que mais pessoas possuam algum tipo de capital do que antes, mas a Geração Z não conquistará a liberdade financeira investindo cedo se, em geral, a maior parte do capital for detida pelos que ganham mais — uma situação que só prolonga a riqueza e a desigualdade de renda. Ao optar por investir cedo, uma barista da Geração Z com US$ 41.000 anuais poderia, é claro, ficar mais rica em relação a uma versão dela que optasse por investir mais tarde, ou não investir. O problema é que ela sempre será pobre em relação aos verdadeiramente ricos.
Huda Awan é uma escritora que mora em Londres.
A análise dos dados do EPI observa que essa diferença no crescimento econômico foi absorvida pelos “salários de funcionários corporativos e profissionais altamente remunerados. E [...] em lucros maiores (retornos aos acionistas e outros detentores de riqueza)”. A desigualdade de renda, portanto, piorou em dois níveis. Não apenas a desigualdade salarial aumentou, como o trabalho também perdeu progressivamente sua parcela da renda para o capital.
Nessas condições, baristas como Janelle não têm a mínima chance. Ela seria tola se não investisse, desde que tivesse condições de fazê-lo. Mas a lógica limitada e individual das finanças pessoais esconde o elefante na sala: em algum lugar, alguém está ficando ainda mais rico. É evidente que uma pessoa com acesso a quantias maiores de dinheiro, seja por meio de um salário mais alto ou de herança, acaba sendo a que mais se beneficia da participação no mercado.
Um artigo de 2023 dos economistas Yonatan Berman e Branko Milanovic mostra que exatamente isso aconteceu, levando à ascensão do que eles chamam de “elite homoplótica” — um grupo de pessoas que não são apenas os trabalhadores mais bem pagos da população, mas também os capitalistas mais ricos. Usando dados do Estudo de Renda de Luxemburgo, dos Microarquivos DINA dos EUA e da Pesquisa de Finanças do Consumidor+ (SCF+), Berman e Milanovic constataram que a parcela de pessoas ricas tanto em mão de obra quanto em capital aumentou de um quinto dos 10% mais ricos na década de 1980 para quase um terço atualmente. Além disso, eles constataram que esse aumento também é responsável por cerca de 20% da desigualdade de renda desde 1986.
Pode ser verdade que mais pessoas possuam algum tipo de capital do que antes, mas a Geração Z não conquistará a liberdade financeira investindo cedo se, em geral, a maior parte do capital for detida pelos que ganham mais — uma situação que só prolonga a riqueza e a desigualdade de renda. Ao optar por investir cedo, uma barista da Geração Z com US$ 41.000 anuais poderia, é claro, ficar mais rica em relação a uma versão dela que optasse por investir mais tarde, ou não investir. O problema é que ela sempre será pobre em relação aos verdadeiramente ricos.
Huda Awan é uma escritora que mora em Londres.
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